JESTE li prije dvije godine kupili hrvatske državne obveznice i uskoro očekujete isplatu?

U slučaju da je odgovar potvrdan možda se pitate – što dalje s tim novcem? Ponovno uložiti u nove obveznice?

Prije nego odlučite, upoznajte se s prilikama niže u članku.

Što je državna obveznica? (ukratko)

Obveznica je vrijednosni papir s fiksnim prinosom. "Fiksni prinos" znači da znate točno kolika će biti "kamata" koju zaradite i ona se neće mijenjati tijekom ulaganja. Kod obveznice koja ima "dospijeće od dvije godine" za isplatu cijelog uloženog iznosa treba čekati – dvije godine. Nije komplicirano. "Držati obveznicu do dospijeća" znači da je ne prodajete sve do roka kad će vam država isplatiti cijelu glavnicu.

A što s kamatom? Kad uložite novac u državnu obveznicu, posuđujete ga državi za kamatu koju će vam isplatiti. Kamata se kod obveznice zove "kupon" i može se isplaćivati godišnje, polugodišnje itd. Ako je prinos obveznice 2,60% godišnje, to znači da će vam svake godine biti isplaćeno 2,60% od iznosa koji ste uložili. Na uloženih 1.000 EUR to znači isplatu od ukupno 26 EUR godišnje, odnosno ukupno 52 EUR u dvije godine. Za ulaganje u obveznicu jamči država.

Isplati li se uložiti u obveznice?

Ministarstvo financija najavilo je novu rundu narodnih obveznica i mnogi se pitaju je li to pravo ulaganje za njih. Koliko možete zaraditi? U novoj rundi nudit će se kamata od oko 2,6% godišnje, uz dospijeće od dvije godine. Konačni iznos i svi uvjeti bit će objavljeni uskoro. Uplata se obavlja se u poslovnicama FINA-e ili putem eRiznice. Minimalna uplata iznosi 500 EUR.

Prednosti kod obveznice koju traži klasični ulagatelj u ovu vrstu vrijednosnih papira su nizak rizik ulaganja i zajamčen prinos koji se u tom trenutku nudi.

Prinos prošle runde državnih obveznica bio je 3,65% pa se možda pitate zašto je sada niži, otkud 2,6%? Na tržištu već neko vrijeme traje spuštanje kamatnih stopa (to provodi Europska centralna banka). Prinos koji država može ponuditi usko je vezan s kretanjem referentne stope Europske centralne banke, na koje očekujemo daljnja spuštanja u narednom periodu. Zato je bitno naglasiti da je ovo vrlo dobar prinos, pogotovo uzimajući u obzir uspredbu s obveznicama drugih država. Vidimo da se prinosi država i višeg i nižeg kreditnog rejtinga od Hrvatske kreću od 2,05% do 2,27%.

No, također treba imati na umu da je idealan scenarij kod ovakvog ulaganja držanje do dospijeća. U tom slučaju dobivate natrag kompletan uložen novac, uvećan za godišnju kamatu.

Ukoliko vam novac zatreba prije dospijeća, i dalje možete do njega no to će značiti da ćete svoje obveznice prodavati  na burzi. To naravno nije problem, otvorit ćete račun kod odabranog brokera i prodati svoju obeznicu. Cijena će ovisiti o njenoj tržišnoj vrijednosti u trenutku prodaje.

Alternativa za niskorizično ulaganje – Genius CASH

Međutim, obveznice nisu jedini izbor. Genius by InterCapital, prva hrvatska aplikacija za dugoročno, pasivno ulaganje donosi još jednu opciju. Genius Cash, takozvana "Cash garaža" nudi potpuno fleksibilan način ulaganja. 

Novac vam može biti na raspolaganju kad god ga zatrebate, dok se njegov trenutni prinos do dospijeća kreće na razinama 2%-2.2%. Ulaganje je vrlo slično državnim obveznicama. Prinos je trenutno nešto niži, no nudi neke druge benefite:

• Novac uvijek na raspolaganju – Uplatu i isplatu cijelog ili samo dijela iznosa možete obaviti kad god želite.
• Nizak rizik – Ulaže se u trezorske zapise države višeg kreditnog rejtinga od RH i to one likvidnije, koji se uvijek mogu prodati.
• Lake uplate i isplate, bez papirologije – Za isplatu je dovoljno upisati željeni iznos u aplikaciji i potvrditi. Sve je gotovo u dva klika iz udobnosti vašeg doma, a novac sjeda na vaš račun u roku od 2-3 radna dana. Također, u par klikova možete i uplatiti, kad god želite, koji god iznos želite. Nema ulazne ni izlazne naknade.

U što ulaže Genius CASH i koji je prinos?

Ulaže isključivo u trezorske zapise najkvalitetnijih izdavatelja iz euro zone. Trezorski zapisi se, kao i državne obveznice, smatraju najsigurnijim vrijednosnim papirima. InterCapital Euro Money Market ETF je prvi novčani ETF u Hrvatskoj, a u njemu je cijela košarica različitih trezorskih zapisa. Neki dospijevaju za par dana, neki za tjedan, mjesec dana…

Rok dospijeća je uvijek prilično kratak i kako neki dospije, tako se novac reinvestira u nove trezorske zapise. Većina imovine u ovom trenu uložena je u trezorske zapise države Francuske, koja ima čak i veći kreditni rejting od RH.

*Trenutni neto godišnji prinos je nešto iznad 2%. Sjetimo se da želite maksimalnu fleksibilnost sa svojim novcem, isplatu kad god vam zatreba. Genius CASH mora ulagati u trezorske zapise koji se uvijek mogu prodati kako bi vam se isplatio novac kad god vi zadate zahtjev. To na kraju utječe i na prinos.

Uz Genius CASH možete početi ulagati već sa samo 50 EUR početne uplate. Početna uplata je jedina obavezna, sve ostalo je vama na volju – kada želite uplatiti i koji iznos, sve birate sami. U nekom trenu možda uleti bolja prilika ili poželite uložiti u nešto s većim prinosom, poput svjetskih ETF-ova? Uvijek možete isplatiti novac iz CASHA, bez naknade, i uložiti ga u npr. Genius ETF portfelj.

Isprobajte Genius (Android, iOS), iskoristite sve prilike koje vam se pružaju na svjetskim i regionalnim tržištima, a zadržite potpunu fleksibilnost.

Imajte na umu da se kod isplate iz Genius CASHA mora platiti porez na kapitalnu dobit, no i tome se da doskočiti. Porez ne morate platiti ako je ulaganje dulje od 2 godine, a opet zadržavate mogućnost isplate po "kad mi treba" principu. Kod ovakvog ulaganja zbog propisa nema jamstva zarade, iako su pojedinačni vrijednosni papiri 100% osigurani jer se ipak radi o državnim trezorskim zapisima.

*Putem Genius CASH usluge investirate u InterCapital Euro Money Market novčani ETF. Trenutni neto prinos na dan 25.2.2025. predstavlja prinos do dospijeća fonda, umanjen za naknade i troškove.

**Vrijednost vaše imovine te ostvareni prinos ovisi o duljini ulaganja te o kretanjima tržišta. Zato su oscilacije oko očekivanog prinosa normalne (i očekivane), te ulaganje može dovesti do gubitka. Međutim, zbog vrste vrijednosnih papira od kojih se sastoji, Euro Money Market ETF predstavlja najnižu kategoriju povijesnih promjena oscilacija vrijednosti uložene imovine i time najnižu razinu rizika (SRI 1 od 7). Povijesni prinosi fonda nisu jamstvo budućih prinosa.

Imovinom upravlja InterCapital Asset Management, najveće neovisno društvo za upravljanje imovinom u Republici Hrvatskoj, s vama već 20 godina. Radi se o reguliranoj instituciji, pod punim nadzorom HANFA-e, regulatora hrvatskog financijskog tržišta.

Trenutna tržišna vrijednost vašeg ulaganja do iznosa 20.000,00 EUR dodatno je osigurana od strane Fonda za zaštitu ulagatelja, osnovanog temeljem Zakona o tržištu kapitala i upravljanog od strane SKDD-a, reguliranim od strane HANFA-e. Osiguranje se primjenjuje na trenutnu vrijednost imovine klijenta, ne na moguće promjene vrijednosti. Vrijednost vaše imovine te ostvareni prinos ovisi o duljini ulaganja te o kretanjima tržišta. Zato su oscilacije oko očekivanog prinosa normalne (i očekivane), te ulaganje može dovesti do gubitka. Povijesni prinosi fonda nisu jamstvo budućih prinosa.

Dobit od investicije dulje od 2 godine ne podliježe oporezivanju. Za ulaganja kraća od 2 godine oporezivanje dobiti je usporedivo s oporezivanjem kamate na oročeni depozit u bankama.

Ovo je promidžbeni sadržaj. Pažljivo se informirajte o usluzi i pročitajte ugovornu dokumentaciju dostupnu u aplikaciji. Prije donošenja konačne odluke o ulaganju, potrebno je upoznati se sa Prospektom i pravilima ETF-a, te Dokumentom s ključnim informacijama. Značajni rizici kojima je fond izložen su kamatni rizik, valutni rizik, kreditni rizik, rizik koncentracije i rizik likvidnosti. Detaljan opis svih rizika kojima je fond izložen naveden je u Prospektu Fonda u dijelu "Rizici".